9/17(목) 반도체는 버텼고, 한국물은 밀렸다

1. (간밤 미장) 9/16(수) 미국장은 다우 -1.21% · S&P500 -0.45% · 나스닥 -0.01% · 필라델피아 반도체 +0.63%로 지수 간 온도차가 컸습니다.

옥시덴탈 -6.55%·엑슨모빌 -3.5% 등 에너지와 로빈후드 -5.46%·코인베이스 -4.42% 등 크립토 연계주가 다우·S&P를 끌어내렸고, 인텔 +4.03%·AMD +1.65%·TSMC +0.96%가 반도체를 떠받쳤습니다(마이크론은 -0.11%로 보합).

2. (테마 온도) 세부 축에서는 데이터센터 +1.25%(델 +3.64%·슈퍼마이크로 +3.4%)와 전력·냉각 인프라 +1.04%(GE버노바 +4.79%)가 강했고, AI·GPU +0.92%·메모리 +0.55%도 플러스였습니다.

반면 반도체 장비 -0.42%(어플라이드 -1.37%)와 전기차 -1.02%는 약해, 같은 반도체라도 '인프라·수요 쪽'과 '장비 쪽'이 갈렸습니다.

3. (매크로 체크) 소버린 정본 기준 WTI 유가 102.07달러(-3.55%)로 급락한 것이 에너지주 약세의 배경이고, 달러인덱스 100.28(+0.63%)·미 10년물 5.01(CBOE 표기, +0.2%)로 달러·금리는 동시에 올랐습니다.

비트코인은 76,268.5달러(+0.87%)였는데도 로빈후드·코인베이스가 크게 밀린 점은 CLARITY Act 관련 연관 신호가 잡혀 있어 규제 변수를 함께 보셔야 합니다.

4. (한국물 신호) 국장 개장 예고 블록은 MSCI 한국(EWY) 175.54(-0.54%), POSCO홀딩스 ADR -3.13%·LG디스플레이 ADR -3.9%·한국전력 ADR -1.92%·KB금융 -1.23%·신한지주 -1.31%·우리금융 -1.53%·쿠팡 -1.91%로 한국물이 예외 없이 하락했고, 원·달러는 1377.2원(+1.0%)으로 원화가 약해졌습니다.

이는 오늘 갭의 참고 대용치일 뿐 예측이 아니지만, 전일 '외국인이 판 반도체를 기관이 받은 반등'(코스피 +1.37%, 삼성전자·SK하이닉스 외국인 각 -4,900억·-4,404억)이라는 논지에 원화 약세가 얹히면 외국인 수급이 오늘도 돌아오기 쉽지 않은 환경입니다.

5. (오늘 일정) 오늘은 배당 지급 46건이 몰려 있는데, RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜 주당 540원·ACE 미국반도체데일리타겟커버드콜(합성) 433원·ACE 미국빅테크7+데일리타겟커버드콜(합성) 301원·KODEX 200타겟위클리커버드콜 300원 순입니다.

커버드콜 ETF 분배금 지급일이 겹치면 관련 ETF의 기준가 조정과 재투자 수급이 장중 지수 흐름에 미세하게 섞일 수 있어 참고하실 만합니다.

6. (배경 심리) 한국은행 뉴스심리지수는 9/13 기준 99.59로 20일선 대비 -0.9%, 최근 180일 백분위 22.2%의 '비관 우세'라 개장 심리는 여전히 무거운 편입니다.

다만 8월 확정 반도체 수출물가는 D램 282.77(전월비 +2.9%, 18개월 연속 상승)·낸드 247.43(전월비 +8.4%)로 메모리 가격 사이클은 살아 있어, 어제 반도체 반등의 펀더멘털 배경은 유지되고 있다는 점을 함께 두고 보시기 바랍니다.