8/26(수) 엔비디아 앞둔 반도체 온기

1. (간밤 미장) 8/25(화) 미국장은 다우 +0.30%(53,577.4) · S&P500 +0.32%(7,677.28) · 나스닥 +0.66%(26,151.3)로 마감했고, 필라델피아 반도체는 +1.44%(11,588.04)로 지수를 앞섰습니다.

개별로는 슈퍼마이크로 Super Micro +9.35%, 로빈후드 Robinhood +8.17%, AMD 에이엠디 +4.91%, 코인베이스 Coinbase +4.28%가 눈에 띄었습니다.

2. (매크로 체크) 간밤 확정된 FOMC는 3.5~3.75% 동결이며 표결은 9–3으로 반대표가 3표 나왔습니다.

미 10년물(CBOE 표기)은 4.64로 -1.38%, 달러인덱스는 98.87(-0.13%), WTI 유가는 80.67달러로 -5.11% 급락, 비트코인은 78,953.55달러(-0.01%)로 금리·유가 모두 위험자산에 우호적인 조합이었습니다(모두 미국 현지 8/25 마감 기준).

3. (테마 온도) 8/26 기준 간밤 테마 온도는 메모리(HBM·DRAM·NAND) +3.0%(웨스턴디지털 +3.53%, 마이크론 +2.48%), AI·GPU +2.23%(AMD +4.91%, 마벨 +4.84%, 엔비디아 +2.19%), 하이퍼스케일러·데이터센터 +2.09%(슈퍼마이크로 +9.35%, 델 +4.23%)로 하드웨어 축이 강했습니다.

반대로 AI 소프트웨어 -1.34%(크라우드스트라이크 -2.78%, 팔란티어 -1.80%), 우주·방산테크 -0.75%로 소프트·방산 축은 밀려, 같은 AI 안에서도 온도차가 분명했습니다.

4. (오늘 일정에서 챙길 것) 오늘 일정의 유일한 실적은 엔비디아 FY2분기로, 캘린더상 미국 현지 8/26 건입니다(데이터에 장전·장마감후 시점이 명시되어 있지 않아 단정하지 않겠습니다).

간밤 AI·GPU와 메모리 축이 함께 오른 상태에서 나오는 숫자인 만큼, 국내 반도체 밸류체인이 다음 거래일 개장에서 참고할 가장 큰 단일 변수입니다.

5. (한국물 개장 예고) 개장 예고 정본(8/26 기준)에서 MSCI 한국(EWY)은 180.15로 +3.75%였습니다.

다만 같은 항목이 직전 종가 대용지표 블록(8/25 기준)에서는 +3.05%로 집계돼 있어 폭보다 방향으로 읽으시길 권해 드리며, 어느 쪽이든 예측이 아니라 국내장 갭의 참고 대용치입니다.

ADR은 한국전력 +4.33%, LG디스플레이 +2.74%, 신한지주 +2.36%, 우리금융 +2.10%, KB금융 +1.71%, 쿠팡 +1.52%, KT +1.48%, 포스코홀딩스 +1.30%로 대체로 강했고 SK텔레콤만 -0.85%였습니다.

원달러는 1,382.08원(+0.10%)입니다.

6. (전일 논지의 연장선) 전일 국장 논지는 외국인이 SK하이닉스 -19,982억, 삼성전자 -12,566억을 덜어냈는데도 코스피 +0.68%·코스닥 +1.70%로 올랐다는 '이탈이 아니라 교체'였습니다.

간밤 미국 메모리·반도체가 다시 오른 상황이라, 그 교체 흐름이 되돌려지는지 아니면 업종 안에서 한 번 더 자리를 바꾸는지가 다음 거래일 8/27(목) 개장의 관찰 대상입니다.