8/31(월) 동결은 지나갔고, 반도체는 식었습니다
1. (간밤 결론) 지수는 8/27(목) 기준 다우 +0.20%·S&P500 +0.72%·나스닥 +1.57%·필라델피아 반도체 +2.33%로 위를 봤지만, 당사 커버리지 주요 변동은 8/28(금) 종가 기준 페이팔 -12.7%·아이온큐 -7.7%·스트래티지 -7.3%로 아래가 더 컸습니다.
정책 이벤트인 FOMC는 3.5~3.75% 동결(표결 9–3)로 이미 발표 완료된 사안입니다.
2. (온도차) 8/29 기준 미장 테마 온도는 반도체 장비 -4.06%, AI·GPU -3.84%(마벨 -10.28%·암 -6.33%·엔비디아 -4.57%), 전력·냉각 인프라 -2.76%로 AI 축이 일제히 식었습니다.
최근 열흘 이벤트가 2026-08-27 엔비디아 어닝 서프라이즈(+70.0%)였다는 점을 감안하면, 호재 소화 이후 온도가 되레 내려간 구간으로 읽힙니다.
3. (매크로 체크) 직전 종가 일봉(기준 2026-08-28)은 WTI 유가 -1.05%·금 +1.14%·달러인덱스 +0.07%·미 10년물 +0.21%·비트코인 -1.16%입니다.
금이 오르고 코인이 밀린 조합은 스트래티지 -7.3%, 코인베이스 -6.3%와 방향이 맞물리며, 섹터 대용치도 반도체(SMH) -1.14%·바이오 -1.49%로 눌린 반면 인터넷·통신 +1.06%·자동차 +0.70%는 버텼습니다.
4. (한국물 대용) 소버린 정본 asof 2026-08-31 기준 MSCI 한국(EWY) 182.14(+1.65%), POSCO홀딩스 ADR +4.66%, 한국전력 ADR -2.53%, 쿠팡 -1.81%, 원달러는 1377.66(-0.20%)입니다.
모두 미국 정규장 마감 확정치이자 다음 국내장 갭의 '참고 대용치'일 뿐 예측이 아니며, SK하이닉스 OTC는 원천 제외로 반도체 간밤 단서는 제한적입니다.
5. (일정에서 챙길 것) 오늘 8/31(월) 국내장은 열리지 않고 다음 거래일은 9/1(화)이며, 미국은 오늘 밤(한국시간) 현지 8/31(월) 세션이 시작됩니다.
일정표에 올라 있는 배당락 124건은 이론상 주가에 산술적으로 반영되는 요인인 만큼, 해당 종목의 하락 폭을 실질 악재와 구분해 확인하실 필요가 있습니다.
6. (연속성) 전일(8/28) 국장은 코스피 -1.79%였지만 오른 종목 2021개·내린 종목 1703개로 AD 1.19, 즉 지수를 누른 것은 SK하이닉스 -4.5%·삼성전자 -3.38%의 반도체 한 줄이었습니다.
배경 지표로 2026-07 확정 반도체 수출물가 D램 274.79(12M +240.0%, 17개월 연속 상승, 고부가 믹스 포함 값으로 HBM 가격이 아님)는 여전히 상승 사이클이나, 뉴스심리지수는 8/23 기준 106.15로 20일선 대비 -5.5%까지 내려와 있습니다.
- 오늘 밤 미장(현지 8/31 월요일) 반도체 축: 8/29 기준 장비 -4.06%·AI·GPU -3.84%의 냉각이 하루 더 이어지는지 여부가 9/1(화) 국장 반도체의 선행 참고치가 됩니다.
- 다음 거래일 9/1(화) 개장 갭 참고: MSCI 한국(EWY) +1.65%와 POSCO홀딩스 ADR +4.66%는 지수·소재 쪽에 우호적인 대용치이나, 반도체 대용(SMH) -1.14%와는 방향이 엇갈립니다.
- 원달러 1377.66(-0.20%)과 금 +1.14%의 조합: 위험자산 회피와 원화 강세가 동시에 나오는지, 외국인 수급 방향의 배경으로 확인하실 대목입니다.
이 브리핑은 2026년 8월 31일자 편성입니다
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