7/27(월) 반도체 홀로 밀린 밤, 원화는 강세

1. (간밤 미장) 7/24(금) 미국장은 다우 +0.46%·S&P500 +0.05%로 버텼지만, 나스닥 -0.64%·필라델피아 반도체 -4.25%로 반도체가 홀로 밀렸습니다.

마이크론 Micron -7.0%·인텔 Intel -7.9%·Arm(Arm Holdings) -8.1%까지 반도체·AI 대형주가 무겁게 마감했습니다.

2. (테마 온도) 간밤 테마 온도(현지 7/25 기준)는 메모리 -6.95%·AI·GPU -3.94%·반도체 장비 -3.89%로 반도체 전선 전반이 냉각됐습니다.

우주·방산테크도 -3.05%였고, 로켓랩 Rocket Lab -8.7%가 그 중심이었습니다.

3. (매크로 체크) 달러인덱스 +0.15%·미 10년물 +0.51%로 소폭 되돌림, WTI 유가 -0.99%·금 +0.04%(모두 7/20 종가 기준)는 방향성이 옅습니다.

반면 환율은 USD/KRW 1,459.42로 -0.99%, 원화가 하루 사이 강세로 돌았습니다.

4. (국장 개장 예고) 익일(7/28 화) 국내장 갭의 참고 대용치인 MSCI 한국(EWY)은 7/27 마감 -6.27%로 크게 밀렸고, 반도체(SMH)도 -2.18%(7/17 기준)입니다 — 예측이 아니라 대용치임을 유의하십시오.

ADR은 혼조로, 우리금융 +3.75%·KT +1.64% vs KB금융 -2.83%·LG디스플레이 -5.93%로 방향이 갈렸습니다.

5. (전일 연속성) 전일 코스피는 -5.72%로 무너졌지만 상승 3035 vs 하락 769로 '지수만 폭락, 저변은 생존'이었습니다(연속성 참고용).

다음 거래일에도 관건은 외국인이 판 반도체 대형주와 나머지 종목군의 괴리가 좁혀지는지입니다.

6. (펀더멘털 배경) 배경 지표로 D램 수출물가는 6월 확정 252.74(12M +238.2%·HBM 등 고부가 믹스 포함 값)로 사이클은 여전히 상방이나, 뉴스심리지수는 96.61(7/19 기준)로 '비관 우세'입니다 — 가격 사이클과 투자심리의 괴리가 지금의 배경입니다.